Movimientos conjuntos de frecuencia y tiempo entre las materias primas y la incertidumbre de la política económica mundial
Artículo -
Arouxet, M.B., Bariviera, A. F., Pastor, V. E., & Vampa, V. (2024): "Time-frequency co-movements between commodities and global economic policy uncertainty across different crises", Heliyon
Este estudio explora cómo la incertidumbre económica, impulsada por factores como las crisis políticas y sanitarias, influye en los precios de diversas commodities o materias primas.
Las materias primas, como los metales, los alimentos y la energía, se están convirtiendo en inversiones cada vez más populares debido a su baja correlación con otros activos, lo que ofrece beneficios de diversificación para las carteras. Esta investigación es única porque examina una amplia gama de productos básicos (metales preciosos, alimentos, etc.) a lo largo de un largo período (1997-2022), que abarca crisis importantes.
El estudio utiliza técnicas avanzadas para analizar estas relaciones en detalle. Va más allá de los métodos tradicionales al emplear una herramienta llamada "análisis wavelet" para descubrir cómo estas conexiones cambian con el tiempo y en diferentes frecuencias. Esto proporciona una comprensión más completa de cómo los precios de las materias primas se mueven juntos y con qué rapidez reaccionan ante la incertidumbre.
Los hallazgos muestran que no todas las commodities reaccionan de la misma manera ante las crisis. Por ejemplo, la crisis financiera mundial y la pandemia de COVID-19 generaron conexiones más fuertes entre muchos productos básicos. Esto resalta la importancia de considerar la dinámica individual de la cada materia prima dentro de la clase de activos más amplia.
Esta investigación ofrece información valiosa para decisores de políticas, inversionistas y administradores de fondos al revelar cómo la incertidumbre económica afecta la dinámica de las commodities. La metodología utilizada también se puede aplicar para analizar otras relaciones financieras, incluso cuando se trata de datos complejos.
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