Els efectes de l'alt risc en les borses internacionals
Article -
Aslanidis, N., Christiansen, C. and Kouretas, G. (2023): "The Effects of High Risk on International Stock Markets", Annals of Operations Research
Realitzem una anàlisi internacional de les primes de risc transversals dels factors de risc d'incertesa, a més dels factors de risc tradicionals. Considerem els mercats borsaris internacionals a cinc regions per separat. Mesurem la incertesa a través dels índexs d'incertesa de política econòmica local i dels Estats Units. El risc d’incertesa de política econòmica té primes de risc negatives. Això implica que els inversors obtenen rendiments més baixos per als actius amb betes d'alta incertesa. A més, analitzem una relació no lineal entre l'excés de rendibilitat i el risc d'incertesa afegint-hi el factor de risc d'incertesa de política econòmica a la baixa, que capta alts nivells d'incertesa, semblant al risc de mercat a la baixa. El factor de risc d‟incertesa a la baixa té primes de risc negatives.
Elements relacionats
Compartir
Nektarios Aslanidis